ऑप्शंन ट्रेडिंग क्या है

६)हम यह भी देखते हैं कि दोनों तरफ डेटा का एक हिस्सा गुलाबी रंग की छाया में हाइलाइट किया गया है और बाकी सफेद रंग में है।

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ऑप्शन ट्रेडिंग (Option Trading) में शुरुआत करने से पहले ऑप्शन चैन चार्ट (Option Chain Chart) को समझना बहोत जरुरी है, हलाकि शुरवात में आपको ऑप्शन चैन चार्ट का डेटा एक जटिल भूलभुलैया की तरह लग सकता है। और इसे समझना भी काफी कठिन लग सकता है । इस आर्टिकल में हम समझेंगे की ऑप्शन चैन को कैसे समझते है और ये आर्टिकल पढ़ने के बाद आप ऑप्शन चैन को अच्छी तरह से समझ पाएंगे ।

काफी सारे ट्रेडर्स के मन में ये सवाल आते है की..

“स्टॉक ऑप्शन चैन कैसे पढ़ें”? (How to read option chain?)

“ऑप्शन चैन को कैसे खोजे” ? (How to Find Option Chain?)

” ऑप्शन चैन चार्ट का विश्लेषण कैसे करे “?

ऑप्शन चैन एक ऐसा चार्ट है, जो महत्वपूर्ण जानकारी से भरा है , जो एक ट्रेडर को लाभदायक निर्णय लेने में मदद करता है। यदि आप OPTIONS में लाभदायक ट्रेडर बनाना चाहते हैं तो आपको ऑप्शन चैन चार्ट में महारत हासिल करना आवश्यक है।यह आर्टिकल आपको ऑप्शन चैन की अच्छी समझ हासिल करने में मदद करेगा, उपलब्ध विभिन्न आंकड़ों से आपकी समझ बढ़ाएगा और सही निर्णय लेने में मदद करेगा ।

A) ऑप्शन चैन क्या होती है? What is Option chain?

ऑप्शन चैन चार्ट एक ऐसी लिस्टिंग है जहा पे उपलब्ध कॉल (Call) और पुट (Put) विकल्पों की एक सूची होती है। लिस्टिंग में अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस के लिए प्रीमियम, वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट आदि की जानकारी शामिल होती है।

१) www.nseindia.com पर जाएं और निचे चार्ट में दिखाए गए इक्विटी डेरिवेटिव्स (Equity Derivatives) पर क्लिक करे।

२) इक्विटी डेरिवेटिव्स (Equity Derivatives) पर क्लिक करने पर, मुझे इस पृष्ठ पर ले जाया गया। यह वह है जिसे हम खोज रहे थे- OPTION CHAIN.

यह जुलाई ३१ , २०२० को समाप्त होने वाले निफ्टी 50 के लिए OPTION CHART चार्ट है।

३)चार्ट कॉल (Call)और पुट (Put) ऑप्शन में विभाजित है। बाईं ओर, हमारे पास कॉल ऑप्शन और दाईं ओर पुट ऑप्शन के लिए डेटा है।

४)चार्ट के सेंटर में, हमारे पास विभिन्न स्ट्राइक मूल्य हैं।

B) ऑप्शन चैन को कैसे समझते है ? How to understand Option Chain?

ये ऑप्शन चैन चार्ट के विभिन्न घटक है।आईये,अब ऑप्शन चैन के प्रत्येक घटक को विस्तार से समझे (Option chain Explained) :

ऑप्शन दो प्रकार के होते हैं; कॉल ऑप्शन (Call Option) ऑप्शंन ट्रेडिंग क्या है और पुट ऑप्शन (Put Option) ।कॉल ऑप्शन एक ऐसा है कॉन्ट्रॅक्ट जो आपको एक निश्चित मूल्य पर और ऑप्शन की समाप्ति तिथि के भीतर अंतर्निहित खरीदने का अधिकार देता है। कृपया याद रखें कि कॉन्ट्रॅक्ट आपको अधिकार देता है लेकिन आपके लिए अंतर्निहित खरीदना अनिवार्य नहीं है। दूसरी ओर, एक पुट (Put) ऑप्शन, एक कॉन्ट्रॅक्ट है जो आपको अधिकार देता है लेकिन निर्दिष्ट मूल्य पर और ऑप्शन की समाप्ति तिथि के भीतर अंतर्निहित बेचने की बाध्यता नहीं है। यहां फिर से कॉन्ट्रॅक्ट आपको अधिकार देता ऑप्शंन ट्रेडिंग क्या है है लेकिन आपके लिए अंतर्निहित बेचना अनिवार्य नहीं है।

२) स्ट्राइक मूल्य (Strike Price) :

स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य होता है जिस पर आप ऑप्शन के खरीदार और विक्रेता के रूप में कॉन्ट्रॅक्ट का पालन करने के लिए सहमत होते हैं। आपका ऑप्शन ट्रेड तभी लाभदायक होगा जब किसी कॉन्ट्रॅक्ट की कीमत इस स्ट्राइक मूल्य को पार कर जाती है।

ऑप्शन चैन के दोनों तरफ डाटा होता है जैसे की, OI, Change in OI, Volume, IV, LTP, Net Change, Bid Qty, Bid Price, Ask Price और Ask Qty , आइए समझते हैं कि उनमें से प्रत्येक का क्या मतलब है ।

पुट ऑप्शन बेचने से क्या तात्पर्य है?

पुट विक्रेता ऑप्शन के लिए प्राप्त प्रीमियम से लाभ के लिए वैल्यू गंवाने की उम्मीद के साथ ऑप्शन बेचते हैं।

एक बार जब पुट एक खरीदार को बेच दिया जाता है, तो विक्रेता को स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट को खरीदने की बाध्यता होती है, यदि ऑप्शन का प्रयोग किया जाता है।

लाभ कमाने के लिए स्टॉक प्राइस को स्ट्राइक प्राइस से ऊपर होना चाहिए।

यदि एक्सपायरेशन डेट से ऑप्शंन ट्रेडिंग क्या है पहले अंडरलाइंग स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाती है, तो खरीदार को बिक्री करने पर प्रॉफिट होता है।

खरीदार को पुट बेचने का अधिकार है, जबकि विक्रेता को इसके लिए बाध्यता है और वह स्पेसिफिक स्ट्राइक प्राइस पर पुट खरीदता है।

हालांकि, यदि पुट स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है, तो खरीदार नुकसान उठाने के लिए खड़ा होता है।

उपरोक्त चित्र से हम यह कह सकते हैं कि प्रॉफिट प्रीमियम तक लिमिटेड है जबकि यदि प्राइस हमारी अपेक्षा के विपरीत मूव करते हैं तो हमें अनलिमिटेड लॉस हो सकता है।

पुट ऑप्शन फार्मूला:

यदि आप पुट ऑप्शन की वैल्यू की गणना करना चाहते हैं, तो हमें 2 पैरामीटर की आवश्यकता होगी:

• एक्सरसाइज प्राइस
• अंडरलाइंग एसेट की करंट मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग किया जाता है, तो हम नीचे दिए गए सूत्र द्वारा, पुट ऑप्शन की वैल्यू का पता लगा सकते हैं:

वैल्यू= एक्सरसाइज प्राइस – अंडरलाइंग एसेट की मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग नहीं किया जाता, तो इसकी कोई वैल्यू नहीं होती हैं׀

पुट ऑप्शन प्रीमियम:

पुट ऑप्शन प्रीमियम की गणना करने के लिए, आपको आवश्यकता होगी:

• इन्ट्रिन्सिक वैल्यू
• टाइम वैल्यू

इन्ट्रिन्सिक वैल्यू की गणना करने के लिए, आपको अंडरलाइंग स्टॉक के करंट मार्केट प्राइस और स्ट्राइक प्राइस की आवश्यकता होती है।

इन दोनों के बीच अंतर को इन्ट्रिन्सिक वैल्यू के रूप में जाना जाता है।

टाइम वैल्यू इस बात पर निर्भर करती है कि करंट डेट से एक्सपायरेशन डेट कितनी दूर है। साथ ही, वोलेटाइलिटी जितनी अधिक होगी, टाइम वैल्यू भी उतनी ही अधिक होगी׀

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ऐसे जानिए ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़ी हर बात, होगा फायदा

पिछले कुछ सालों में हमने भारतीय डेरिवेटिव्स बाजार में ऑप्शन सेगमेंट की ट्रेडिंग गतिविधियों में तेज वृद्धि देखी है। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) फ्यूचर और ऑप्शन (एफ एंड ओ) सेगमेंट में दैनिक कारोबार 4 लाख करोड़ को पार कर गई है और इस इंडेक्स में ऑप्शन का 80% से अधिक योगदान रहा है। यही कारोबार बैंक निफ्टी पर साप्ताहिक और मासिक समाप्ति के दिनों पर 10 लाख करोड़ से अधिक हो गया है। आजकल ऑप्शन सेगमेंट अपनी प्रोफ़ाइल के कारण अधिक लोकप्रिय हो गया है और यह 50 ओवर या टेस्ट सिरीज मैचों की तुलना में आईपीएल या टी-20 मैचों की लोकप्रियता की तरह ही लगता है। इस सेगमेंट में ट्रेडिंग गतिविधियाँ तेजी से बढ़ रही हैं क्योंकि यह सभी प्रकार के बाजार सेंटिमेंट्स का लाभ पाने का अवसर प्रदान करती है चाहे वह बुलिश, बियरिश, रेंज बाउंड या अत्यधिक अस्थिर हो। आइए पहले समझें कि ऑप्शन है क्या जो सभी को अपनी ओर आकर्षित करता है? नकद बाजार, जहाँ शेयर खरीदे या बेचे जाते हैं, के अलावा एक्सचेंज में एक ऐसा सेगमेंट भी होता है जहाँ इन शेयरों या इंडेक्स के भविष्य और विकल्प खरीदे या बेचे जाते हैं।