फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट

Future Contract क्या है?

वित्त में, एक Future Contract भविष्य में एक निर्दिष्ट समय पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर कुछ खरीदने या बेचने के लिए एक मानकीकृत कानूनी समझौता है, जो पार्टियों के बीच एक दूसरे को नहीं जानते हैं। लेन-देन की गई संपत्ति आमतौर पर एक वस्तु या वित्तीय साधन है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट क्या है? [What is Future Contract? In Hindi]

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट किसी विशेष कमोडिटी एसेट, या सिक्योरिटी को भविष्य में एक निर्दिष्ट समय पर पूर्व निर्धारित कीमत पर खरीदने या बेचने के लिए एक कानूनी समझौता है। फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेडिंग की सुविधा के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को गुणवत्ता और मात्रा के फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट लिए मानकीकृत किया जाता है।

Future Contract का खरीदार Future contract समाप्त होने पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने और प्राप्त करने का दायित्व ले रहा है। वायदा अनुबंध का विक्रेता समाप्ति तिथि पर Underlying asset प्रदान करने और वितरित करने का दायित्व ले रहा है।

Underlying asset की कीमत बढ़ने पर एक वित्तीय विश्लेषक को खरीदने के अधिकार से लाभ होगा। निवेशक तब Future Contract खरीदने के माध्यम से प्राप्त कम कीमत फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पर संपत्ति खरीदने के अपने अधिकार का प्रयोग करेगा, और फिर उच्च मौजूदा बाजार मूल्य पर परिसंपत्ति को फिर से बेच देगा। Underlying asset की कीमत घटने पर निवेशकों को बेचने के अधिकार से लाभ होता है। निवेशक परिसंपत्ति को Future Contract के माध्यम से सुरक्षित उच्च बाजार मूल्य पर बेचेगा और फिर इसे कम कीमत पर वापस खरीदेगा।

'वायदा अनुबंध' की परिभाषा [Definition of "Future Contract"In Hindi]

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच एक Contract है जहां दोनों पक्ष भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर विशिष्ट मात्रा की एक विशेष संपत्ति और पूर्व निर्धारित मूल्य पर खरीदने और बेचने के लिए सहमत होते हैं।

क्या फ्यूचर्स और फॉरवर्ड्स एक ही चीज हैं? [Are futures and forwards the same thing?]

ये दो प्रकार के Derivatives contract एक ही तरह से कार्य करते हैं, लेकिन मुख्य अंतर यह है कि Futures exchange-traded हैं और मानकीकृत contract specification हैं। ये एक्सचेंज अत्यधिक विनियमित हैं और पारदर्शी अनुबंध और मूल्य निर्धारण डेटा प्रदान करते हैं। फॉरवर्ड, इसके विपरीत, शामिल दो पक्षों द्वारा अनुकूलित शर्तों और Contract specification के साथ ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करें।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग कौन करता है? [Who Uses Futures Contracts?]

सट्टेबाज कुछ संपत्ति या सुरक्षा के भविष्य की कीमत पर दांव लगाने के लिए Futures Contracts का उपयोग कर सकते हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट हेजर्स आज और उस समय के बीच बाजार की अनिश्चितता को कम करने के लिए वायदा का उपयोग करते हैं जो आज और उस समय के बीच बाजार की अनिश्चितता को कम करने के लिए है जो कि वितरित या प्राप्त किया जाना है। आर्बिट्राजर्स अस्थायी रूप से मौजूद सैद्धांतिक गलत कीमतों का लाभ उठाते हुए, संबंधित बाजारों में या उसके पार Futures Contracts का व्यापार करते हैं। Follow on public offer क्या है?

मैं वायदा कारोबार कैसे कर सकता हूं? [How can I trade futures? In Hindi]

आपके ब्रोकर और उस ब्रोकर के साथ आपके खाते की स्थिति के आधार पर, आप फ्यूचर्स ट्रेड करने के योग्य हो सकते हैं। आपको एक मार्जिन खाते की आवश्यकता होगी और ऐसा करने के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट अनुमोदित किया जाएगा। में योग्य व्यापारियों के पास शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई), आईसीई फ्यूचर्स यू.एस. (इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज), और सीबीओई फ्यूचर्स एक्सचेंज (सीएफई) जैसे विभिन्न एक्सचेंजों पर वायदा व्यापार करने की क्षमता होगी।

Futures Contract- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट

क्या हैं फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट?
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट (Futures Contract) भविष्य में किसी निर्धारित समय पर एक पूर्व निर्धारित कीमत पर किसी विशेष कमोडिटी एसेट या सिक्योरिटी को खरीदने या बेचने का एक कानूनी दस्तावेज है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेडिंग को सुगम बनाने के लिए गुणवत्ता एवं मात्रा के लिए मानकीकृत होते हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का बायर अंडरलाइंग एसेट को खरीदने और रिसीव करने का दायित्व लेता है, जब फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट समाप्त यानी एक्सपायर होता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का सेलर समाप्ति तिथि पर अंडरलाइंग एसेट को उपलब्ध कराने और डिलीवर करने का दायित्व लेता है।

मुख्य बातें
-फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट फाइनेंशियल डेरिवेटिव होते हैं जो पूर्व निर्धारित कीमत एवं समय पर अंडरलाइंग एसेट को खरीदने के लिए खरीदार को बाध्य करते हैं।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट किसी निवेशक को लेवरेज का उपयोग करते हुए किसी सिक्योरिटी, कमोडिटी या किसी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट, अल्प या दीर्घ अवधि, की दिशा में स्पेकुलेट करने की अनुमति देता है।
-फ्यूचर्स का उपयोग अक्सर प्रतिकूल कीमत बदलावों से नुकसान को रोकने में सहायता करने के लिए अंडरलाइंग एसेट के प्राइस मूवमेंट को हेज करने के लिए भी किया जाता है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को समझना
इसका नाम फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट इस कारण से है कि कॉन्ट्रैक्टकांट्रैक्ट का बायर और सेलर किसी एसेट या सिक्योरिटी के लिए आज की कीमत पर सहमत हैं, जिसे भविष्य में डिलीवर किया जाना है। फ्यूचर्स और फॉरवर्ड्स दो प्रकार के डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट हैं जो समान प्रकार से काम करते हैं, लेकिन उनमें मुख्य अंतर यह है कि फ्यूचर्स एक्सचेंज ट्रेडेड होते हैं और मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट विशेषताएं फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट होती हैं। ये एक्सचेंज काफी रेगुलेटेड होते हैं और पारदर्शी कॉन्ट्रैक्ट व प्राइसिंग डाटा उपलब्ध कराते हैं। इसके विपरीत, फॉरवर्ड्स संबंधित दोनों पार्टियों द्वारा कस्टमाइज्ड शर्त एवं कॉन्ट्रैक्ट विनिर्देशों के साथ ओवर द काउंटर (ओटीसी) ट्रेड करते हैं।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का कौन उपयोग करता है?
स्पेकुलेटर्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग किसी एसेट या सिक्योरिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की भविष्य की कीमत पर दांव लगाने के लिए कर सकते हैं। हेजर्स फ्यूचर्स का उपयोग वर्तमान और जिस वक्त वस्तु को डिलीवर या प्राप्त किया जाना है, उसके बीच की बाजार अनिश्चितता को कम करने के लिए प्राइस में लॉक-इन के लिए करते हैं।

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का मतलब क्या है?

फ्यूचर्स की ट्रेडिंग एक्सचेंज में होती है. इसे डेरिवेटिव भी कहते हैं

2. फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के साथ ट्रेडिंग यूनिट, न्यूनतम ऑर्डर साइज और क्ववालिटी का उल्लेख होता है. इसके बाद ही एक्सचेंज में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट होगा.

3. फ्यूचर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कॉन्टैक्ट के लिए एक्सचेंज कानूनी प्लेटफॉर्म का काम करता है. सौदे करने वाले दोनों पक्षों (खरीदने वाले और बेचने वाले) को एक्सेंज को मार्जिन का भुगतान करना पड़ता है. यह मार्जिन यह सुनिश्चित करता है कि वे भविष्य में इस सौदे को पूरा करेंगे.

4.फ्यूचर्स कीमतें रोजाना बदलती रहती हैं, इसलिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट मार्जिन और कीमतों में अंतर का निपटारा रोजाना करना पड़ता है.

5.फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक खास वर्ग की जरूरते पूरी करता है. इस सौदे से भविष्य में कीमतों में होने वाली संभावित तेजी या मंदी से सुरक्षा मिलती है.

(यह लेख सेंटर फॉर इनवेस्टमेंट एजुकेश एंड लर्निंग (CIEL) से लिया गया है. इसमें गिरिजा गादरे, आरती भार्गव और लब्धि मेहता का योगदान है. इस लेख में व्यक्त विचार लेखक के अपने हैं. ईटी की सोच से इनका मेल खाना जरूरी नहीं है)

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फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के कारकों को समझना

जब घंटी बजती है और स्टॉकमंडी दिन के बंद होने के बाद, कुछ ऐसे निवेशक हैं जो अभी भी पैसा कमा रहे हैं। और, वह पूरी तरह से एक वायदा अनुबंध से है। हालांकि, यहां ध्यान देने वाली एक जरूरी बात यह है कि वायदा शेयरों में शेयरों की तरह व्यापार नहीं करता है। बल्कि, वे केवल मानकीकृत अनुबंधों में व्यापार करते हैं।

यह तथ्य यह सटीक बनाता है कि वायदा कारोबार सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। हालांकि यह विभिन्न संपत्तियों पर उपलब्ध है, जिसमें सूचकांक, स्टॉक, जोड़े, मुद्रा, वस्तुएं, और बहुत कुछ शामिल हैं; लेकिन ट्रेडिंग फ्यूचर्स हर किसी के लिए उपयुक्त नहीं होगा।

यदि फिर भी, आप वायदा अनुबंध में रुचि रखते हैं, तो यह पोस्ट आपको इस ट्रेडिंग फॉर्म के बारे में एक संक्षिप्त जानकारी देने के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को परिभाषित करना

एक कानूनी समझौता, वायदा अनुबंध आपको भविष्य में एक निर्दिष्ट समय पर एक विशेष कीमत पर एक विशिष्ट सुरक्षा या एक वस्तु संपत्ति खरीदने या बेचने की अनुमति देता है। मात्रा और गुणवत्ता के संदर्भ में, फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेडिंग को आसान बनाने के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को पहले से ही मानकीकृत किया गया है।

एक खरीदार होने के नाते, आप लेते हैंकर्तव्य खरीदने और प्राप्त करने के लिएआधारभूत संपत्ति जब भी अनुबंध समाप्त हो। हालांकि, यदि आप वायदा अनुबंध बेच रहे हैं, तो आप पेशकश करने और वितरित करने की जिम्मेदारी स्वीकार करते हैंबुनियादी संपत्ति समाप्ति पर।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के कामकाज को समझना

फ्यूचर्स नकली वित्तीय अनुबंध हैं जो आपको किसी निश्चित तिथि और कीमत पर संपत्ति का लेन-देन करने की अनुमति देते हैं। यहां, आपको पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की सुविधा मिलती है, भले ही समाप्ति तिथि पर बाजार में मौजूदा कीमत कुछ भी हो।

इन अंतर्निहित परिसंपत्तियों में भौतिक वस्तुएं या कोई अन्य शामिल हैंवित्तीय साधन. ये अनुबंध एक परिसंपत्ति की मात्रा को रेखांकित करते हैं और आमतौर पर वायदा विनिमय पर व्यापार करने के लिए मानकीकृत होते हैं। आप इन फ्यूचर्स या ट्रेड सट्टा या हेजिंग का भी उपयोग कर सकते हैं।

भ्रम से बचने के लिए ध्यान रखें कि फ्यूचर्स और फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक ही चीज हैं। हालाँकि, भविष्य के अनुबंध के बारे में बात करते हुए, वे आम तौर पर विशिष्ट प्रकार के भविष्य के अनुबंध होते हैं, जैसे सोना, तेल,बांड और अधिक। फ्यूचर्स, इसके विपरीत, एक सामान्य शब्द है जिसका इस्तेमाल आम तौर पर पूरे बाजार के बारे में बात करने के लिए किया जाता है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेडिंग कैसे होती है?

सरल शब्दों में, वायदा अनुबंधों का विशेष रूप से लाभ के लिए कारोबार किया जाता है, जब तक कि व्यापार समाप्ति से पहले बंद हो जाता है। कई भावी अनुबंध प्रत्येक माह के तीसरे शुक्रवार को समाप्त हो जाते हैं; हालाँकि, अनुबंध भी भिन्न हो सकते हैं। इसलिए, ट्रेडिंग से पहले विशिष्टताओं पर नजर रखना आवश्यक है।

आइए भविष्य के अनुबंध का उदाहरण लें; मान लीजिए कि जनवरी और अप्रैल के अनुबंध रुपये पर कारोबार कर रहे हैं। 4000. यदि आपको लगता है कि अप्रैल में अनुबंध समाप्त होने से पहले कीमतें बढ़ जाएंगी, तो आप अनुबंध को रुपये में खरीद सकते हैं। 4000. यदि आप 100 अनुबंध खरीद रहे हैं, तो आपको रु. 400000। बल्कि, आपको केवल एक प्रारंभिक मार्जिन का भुगतान करना होगा, आमतौर पर प्रत्येक अनुबंध के फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट लिए कुछ राशि।

यहां नुकसान या लाभ में उतार-चढ़ाव होता है क्योंकि अनुबंधों की कीमत चलती रहती है। यदि नुकसान बहुत बड़ा है, तो आपको इसे कवर करने के लिए अधिक पैसा देना होगा, जिसे रखरखाव मार्जिन के रूप में जाना जाता है। हालांकि, व्यापार बंद होने के बाद अंतिम नुकसान या लाभ का आकलन किया जाता है।

निष्कर्ष

निवेश एक वायदा अनुबंध या किसी अन्य साधन में, उस मामले के लिए, अंतिम और अटूट ज्ञान की आवश्यकता होती है। यदि आप नौसिखिया हैं, तो इस स्थिति में, आपको किसी पेशेवर ब्रोकर की सहायता लेनी चाहिए। ऐसे ब्रोकर लेनदेन को सफल बनाने के लिए बाजार और भविष्य के फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट विनिमय परिदृश्य में आपकी मदद कर सकते हैं। इसलिए, सुनिश्चित करें कि आप जल्दबाजी में निर्णय नहीं लेते हैं।