उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है?

उच्च वित्तीय उत्तोलन (यानी एक उच्च इक्विटी मल्टीपल) आरओई को ऊपर की ओर ले जाता है, अन्य सभी कारक समान रहते हैं।

इक्विटी गुणक

इक्विटी गुणक एक जोखिम संकेतक है जो किसी कंपनी की संपत्ति के उस हिस्से को मापता है जिसे ऋण के बजाय स्टॉकहोल्डर की इक्विटी द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।इसकी गणना कंपनी के कुल परिसंपत्ति मूल्य को उसके कुल शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित करके की जाती है।

आम तौर पर, एक उच्च इक्विटी गुणक इंगित करता है कि एक कंपनी परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए उच्च मात्रा में ऋण का उपयोग कर रही है।कम इक्विटी गुणक का मतलब है कि कंपनी की कर्ज पर कम निर्भरता है।

हालांकि, कंपनी के इक्विटी गुणक को केवल ऐतिहासिक मानकों, उद्योग के लिए औसत या कंपनी के साथियों की तुलना में उच्च या निम्न के रूप में देखा जा सकता है।

इक्विटी गुणक को उत्तोलन अनुपात या वित्तीय उत्तोलन अनुपात के रूप में भी जाना जाता है और ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले तीन अनुपातों में से एक है।

इक्विटी गुणक को समझना

संपत्ति में निवेश एक सफल व्यवसाय चलाने की कुंजी है।कंपनियां इक्विटी या ऋण, या दोनों के कुछ संयोजन जारी करके संपत्ति के अधिग्रहण का वित्तपोषण करती हैं।

इक्विटी गुणक से पता चलता है कि शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा कुल संपत्ति का कितना वित्त पोषण किया जाता है।अनिवार्य रूप से, यह अनुपात एक जोखिम संकेतक है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी कितनी लीवरेज्ड है।

एक उच्च इक्विटी गुणक (ऐतिहासिक मानकों, उद्योग औसत, या कंपनी के साथियों के सापेक्ष) इंगित करता है कि एक कंपनी परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए बड़ी मात्रा में ऋण का उपयोग कर रही है।अधिक ऋण बोझ वाली कंपनियों की ऋण सेवा लागत अधिक होगी, जिसका अर्थ है कि उन्हें एक स्वस्थ व्यवसाय को बनाए रखने के लिए अधिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करना होगा।

कम इक्विटी गुणक का अर्थ है कि कंपनी के पास कम ऋण-वित्तपोषित संपत्ति है।इसे आमतौर पर उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है? सकारात्मक के रूप में देखा जाता है क्योंकि इसकी ऋण सेवा लागत कम होती है।लेकिन यह संकेत भी दे सकता है कि कंपनी ऋणदाताओं को अनुकूल शर्तों पर ऋण देने के लिए लुभाने में असमर्थ है, जो एक समस्या है।

इक्विटी गुणक के लिए फॉर्मूला

• कुल संपत्ति = वर्तमान और दीर्घकालिक संपत्ति दोनों
• शेयरधारकों की इक्विटी = कुल संपत्ति - कुल देनदारियां

2 के इक्विटी गुणक का अर्थ है कि कंपनी की आधी संपत्ति ऋण के साथ वित्तपोषित है, जबकि अन्य उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है? आधा इक्विटी के साथ वित्तपोषित है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में इक्विटी गुणक एक महत्वपूर्ण कारक है, जो कि रासायनिक कंपनी द्वारा अपनी आंतरिक वित्तीय समीक्षा के लिए तैयार किए गए वित्तीय मूल्यांकन की एक विधि है।ड्यूपॉन्ट मॉडल इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) की गणना को तीन अनुपातों में विभाजित करता है: शुद्ध लाभ मार्जिन (एनपीएम), परिसंपत्ति कारोबार अनुपात और इक्विटी गुणक।

यदि आरओई समय के साथ बदलता है या सहकर्मी समूह के लिए सामान्य स्तरों से अलग होता है, तो ड्यूपॉन्ट विश्लेषण यह संकेत दे सकता है कि इसका कितना हिस्सा वित्तीय उत्तोलन के उपयोग के कारण है।यदि इक्विटी गुणक में उतार-चढ़ाव होता है, तो यह आरओई को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।

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नीचे दो कथन दिए गए हैं : एक को अभिकथन (A) के रूप में अंकित किया गया है और दूसरे को कारण (R) के रूप में अंकित किया गया है:

अभिकथन (A) : त्वरित अनुपात, चालू अनुपात की अपेक्षा चलनिधि का अपेक्षाकृत अधिक गहन परीक्षण है तथापि त्वरित अनुपात के अधिक होने का तात्पर्य यह नहीं है कि चलनिधि की स्थिति बहुत अच्छी है

कारण (R) : अधिक त्वरित अनुपात वाली कंपनी में धनराशि की कमी पड़ सकती है; यदि कंपनी में धीमी गति से भुगतान करने वाले, संदिग्ध और लंबी अवधि तक बकाया रखने वाले देनदार हों

Answer (Detailed Solution Below)

सही उत्तर A और R दोनों सही हैं और R, A की सही व्याख्या है।

Important Points अभिकथन (A) : त्वरित अनुपात, चालू अनुपात की अपेक्षा चलनिधि का अपेक्षाकृत अधिक गहन परीक्षण है तथापि त्वरित अनुपात के अधिक होने का तात्पर्य यह नहीं है कि चलनिधि की स्थिति बहुत अच्छी है

विवरण :

• त्वरित अनुपात, चालू अनुपात की तुलना में तरलता का एक कठिन परीक्षण है।
• यह कुछ मौजूदा परिसंपत्तियों जैसे वस्तुसूची और पूर्वदत्त खर्चों को समाप्त करता है जिन्हें नकदी में परिवर्तित करना अधिक कठिन हो सकता है।
• अनुपात जितना अधिक उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है? होगा, उतना ही अधिक तरल होगा, और कंपनी अपने व्यवसाय में किसी भी मंदी से बाहर निकलने में सक्षम होगी।
• एक उच्च त्वरित अनुपात का हमेशा यह अर्थ नहीं होता है कि एक कंपनी को अच्छी चलनिधि प्राप्त है।
• अत: अभिकथन सत्य है।

Ratio analysis Question 2:

एफ़ोन लिमिटेड का त्वरित अनुपात 2.5 : 1 है। लेखाकार इसे 2 : 1 पर बनाए रखना चाहता है। निम्नलिखित विकल्प उपलब्ध हैं।

(i) वह विविध लेनदारों को भुगतान कर सकता है।

(ii) वह उधार पर वस्तुएं खरीद सकता है

(iii) वह बैंक से अल्पकालिक ऋण ले सकता है

सही विकल्प का चयन कीजिए।

1. केवल (i) सही है
2. केवल (ii) सही है
3. केवल (iii) सही है
4. केवल (ii) और (iii) सही हैं

Answer (Detailed Solution Below)

सही उत्तर है कि केवल (ii) और (iii) सही हैं।

Key Points

त्वरित अनुपात: यह त्वरित (या तरल) परिसंपत्ति का चालू देयताओं से अनुपात है। इसे त्वरित अनुपात = त्वरित परिसंपत्तियां : चालू देयताएं या त्वरित परिसंपत्तियां/चालू देयताएं के रूप में व्यक्त किया जाता है। त्वरित परिसंपत्तियों को उन परिसंपत्तियों के रूप में परिभाषित किया जाता है जो जल्दी से नकदी में परिवर्तनीय होती हैं। त्वरित परिसंपत्तियों की गणना करते समय, हम अंत में वस्तुसूची और चालू परिसंपत्तियों में से पूर्वदत्त व्यय, अग्रिम कर, आदि जैसी अन्य चालू परिसंपत्तियों को हटा देते हैं। गैर-तरल चालू परिसंपत्तियों को हटा देने के कारण इसे व्यवसाय की तरलता की स्थिति के माप के रूप में चालू अनुपात से बेहतर माना जाता है। इसकी उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है? गणना व्यवसाय की तरलता की स्थिति पर एक पूरक जांच के रूप में की जाती है और इसलिए इसे 'अम्ल-परीक्षण अनुपात' के रूप में भी जाना जाता है।

फ़ायदा उठाना

उत्तोलन आपको आपके पास मौजूद पूंजी की मात्रा से बड़े पदों पर व्यापार करने की अनुमति देता है। उत्तोलन भुगतान को अधिकतम करता है, लेकिन यह घाटे को भी अधिकतम करता है।

उदाहरण
मान लें कि आपने अपने खाते में 200,000 जमा किए हैं और 1:500 लीवरेज उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है? का उपयोग कर रहे हैं। इस मामले में, आपकी क्रय शक्ति 500 ​​गुना बढ़कर $500,000 हो जाएगी, जिसका अर्थ है कि आप $500,000 के मूल्य के साथ व्यापार कर सकते हैं।
कृपया ध्यान दें कि अलग-अलग संपत्तियों के लिए लीवरेज अलग-अलग होता है।

रूपांतरण

कुछ मामलों में मुद्रा रूपांतरण दरें लागू हो सकती हैं। यह इस तथ्य के कारण होता है कि व्यापार के प्रत्येक पैरामीटर को या तो आधार मुद्रा या बोली मुद्रा में दर्शाया जाता है। एक अनुबंध आकार और मार्जिन को आधार मुद्रा में दर्शाया जाता है, जबकि भुगतान की गणना हमेशा उद्धरण मुद्रा में की जाती है। इसलिए मार्जिन और भुगतान की गणना के लिए मुद्रा रूपांतरण दरें लागू हो सकती हैं। यदि आपकी खाता मुद्रा कोट मुद्रा से भिन्न है, तो रूपांतरण लागू होंगे। मुद्रा रूपांतरण की आवश्यकता कब पड़ सकती है, यह समझने के लिए आइए निम्नलिखित उदाहरण देखें।

उदाहरण 1: आधार मुद्रा = खाता मुद्रा

मान लें कि आपके खाते की मुद्रा USD है और आप USD/JPY मुद्रा जोड़ी का व्यापार कर रहे हैं। मार्जिन की गणना करते समय रूपांतरण लागू नहीं होगा, क्योंकि आधार मुद्रा (यूएसडी) खाता मुद्रा (यूएसडी) के समान है। भुगतान की गणना करते समय रूपांतरण लागू होगा: सबसे पहले, इसकी गणना जेपीवाई, उद्धरण मुद्रा में की जाएगी, और फिर खाता मुद्रा, यूएसडी में परिवर्तित की जाएगी।

मार्जिन स्तर

मार्जिन स्तर आपको अपने खाते के स्वास्थ्य की निगरानी करने में मदद करता है: यह दर्शाता है कि सब कुछ ठीक चल रहा है या नहीं और यह सुझाव देता है कि आपको उन पदों को कब बंद करना चाहिए जो लाभदायक नहीं हैं।
अपने मार्जिन स्तर की गणना करने के लिए, निम्न सूत्र का उपयोग करें:

मार्जिन स्तर = इक्विटी / मार्जिन × 100%

खाता मुद्रा में सब कुछ इंगित किया गया है:

मार्जिन कॉल और स्टॉप आउट

मार्जिन कॉल

जब किसी ट्रेडर का मार्जिन स्तर 100% से कम हो जाता है, तो ब्रोकर एक प्रक्रिया शुरू करता है जिसे मार्जिन कॉल के रूप में जाना जाता है। मार्जिन कॉल की स्थिति में, ट्रेडर को या तो अपने खाते में अधिक पैसा जमा करना होगा या खोने की स्थिति को बंद करना होगा। यदि मार्जिन स्तर 50% से कम हो जाता है, तो कंपनी द्वारा खोने वाले पदों को जबरन बंद कर दिया जाएगा।

रखरखाव मार्जिन

अनुरक्षण मार्जिन पूंजी की वह न्यूनतम राशि है जो किसी ट्रेडर के पास लीवरेज्ड पोजीशन को खुला रखने के लिए उसके खाते में होनी चाहिए।

दूर रखो

स्टॉप आउट एक ऐसी घटना है जो तब होती है जब किसी ट्रेडर की इक्विटी ओपन पोजीशन उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है? बनाए रखने के लिए पर्याप्त नहीं होती है, इसलिए वे ब्रोकर द्वारा जबरन बंद कर दिए जाते हैं।

1 100 उत्तोलन क्या है?

100:1: एक सौ-से-एक उत्तोलन का अर्थ है कि आपके खाते में प्रत्येक 200 के लिए, आप $100 उदाहरण के साथ उत्तोलन क्या है? तक का व्यापार कर सकते हैं। यह अनुपात एक मानक लॉट खाते पर दी जाने वाली उत्तोलन की एक विशिष्ट राशि है। एक मानक खाते के लिए विशिष्ट 800,000 न्यूनतम जमा राशि आपको $200,000 को नियंत्रित करने की क्षमता प्रदान करेगी।

उत्तोलन 1:500 विदेशी मुद्रा दलाल। यह ऋण की तरह कुछ का प्रतिनिधित्व करता है, विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार के लिए क्रेडिट दलालों की एक पंक्ति अपने ग्राहकों तक फैली हुई है। यदि दलाल 1:500 उत्तोलन की पेशकश करते हैं, तो इसका मतलब है कि उनकी पूंजी के प्रत्येक $ 1 के लिए, व्यापारियों को व्यापार करने के लिए $ 500 प्राप्त होते हैं।

क्रिप्टो में 100x का क्या अर्थ है?

#Bitcoin के लिए 100X लाभ का मतलब 1.7 मिलियन डॉलर BTC होगा, जो सोने का मार्केट कैप 3X है!

उत्तोलन को एक गुणक के रूप में प्रस्तुत किया जाता है जो दर्शाता है कि निवेश की गई राशि से कितना अधिक मूल्य है। इसकी तुलना में, यदि आप उसी 200,000 का निवेश करते हैं और x10 उत्तोलन का उपयोग करके व्यापार करते हैं, तो आपकी स्थिति का डॉलर मूल्य $10,000 के बराबर होगा।

नौसिखिया के लिए कौन सा उत्तोलन सबसे अच्छा है?

उत्तोलन केवल एक व्यापारी की पसंद है। अधिकांश पेशेवर व्यापारी व्यापारिक जोखिम और क्रय शक्ति के बीच संतुलन के रूप में 1:100 अनुपात का उपयोग करते हैं। एक शुरुआत के लिए सबसे अच्छा उत्तोलन स्तर क्या है? यदि आप एक नौसिखिए व्यापारी हैं और एक्सचेंज पर व्यापार करना शुरू कर रहे हैं, तो पहले कम लीवरेज (1:10 या 1:20) का उपयोग करने का प्रयास करें।

कमाई क्षमता का पांच गुना

Determinants of Beta

विचरण और सहप्रसरण को क्या प्रेरित करता है? भिन्नता और सहप्रसरण और इसलिए, बीटा तीन मूलभूत कारकों पर निर्भर करता है: व्यवसाय की प्रकृति, परिचालन उत्तोलन और वित्तीय उत्तोलन। उन कारकों पर नीचे चर्चा की गई है।

व्यवसाय की प्रकृति

सभी अर्थशास्त्र व्यापार चक्रों से गुजरते हैं। फर्म व्यवसाय चक्रों के साथ अलग तरह से व्यवहार करती हैं। कुछ कंपनियों की आय में व्यापार चक्र के साथ अधिक उतार-चढ़ाव होता है। उनकी कमाई व्यापार चक्र के विकास चरण के दौरान बढ़ती है और संकुचन चरण के दौरान गिरावट आती है।

उदाहरण के लिए, उपभोक्ता उत्पाद फर्मों या कार्गो फर्मों की कमाई व्यापार चक्र से जुड़ी होती है और वे व्यापार चक्र के साथ ऊपर या नीचे जाती हैं। दूसरी ओर, उपयोगिता कंपनियों की कमाई व्यापार चक्र से अप्रभावित याद दिलाती है। अगर हम अर्थव्यवस्था में सभी कंपनियों की कुल कमाई के साथ कंपनियों की कमाई को रिग्रेशन करते हैं, तो हमें एक संवेदनशीलता सूचकांक प्राप्त होगा, जिसे हम कंपनियों का लेखा बीटा कह सकते हैं। वास्तविक या बाजार बीटा कमाई के बजाय शेयर बाजार के रिटर्न पर आधारित है। लेखांकन बीटा बाजार के दांव के साथ महत्वपूर्ण रूप से सहसंबद्ध हैं।