विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है
वायदा अनुबंध एक मानकीकृत और हस्तांतरणीय अनुबंध है, जो इसके चार प्रमुख तत्वों, अर्थात् लेनदेन की तारीख, मूल्य, खरीदार और विक्रेता के चारों ओर घूमता है। एनवाईएसई या एनएएसडीएक्यू, बीएसई या एनएसई जैसे स्टॉक एक्सचेंज में जिन वस्तुओं का कारोबार किया जाता है, उनमें मुद्राओं, वस्तुओं, स्टॉक और विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है अन्य समान वित्तीय परिसंपत्तियों को शामिल किया जाता है। ऐसे अनुबंधों में खरीदार को उम्मीद है कि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ेगी जबकि विक्रेता को इसमें विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है गिरावट की उम्मीद है।
विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है
डी फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच इफरेंस अंतर्निहित सिक्योरिटी को खरीदने/बेचने के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को अनुबंध की कीमत पर पूर्व निर्धारित तारीख पर फॉलो करना होता है। दूसरी ओर, एक विकल्प अनुबंध एक खरीदार को ऐसा करने का विकल्प प्रदान करता है, यदि वह किसी व्यापार से लाभ कमाता है।
एक वायदा अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति की एक महत्वपूर्ण राशि के लिए विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है है – शायद $ 50,000, $ 100,000 या यहां तक कि $ 1 मिलियन के लायक – बहुत कम मार्जिन जमा के साथ नियंत्रित। एक विकल्प अनुबंध एक विशिष्ट कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है।
कौन सा बेहतर विकल्प या भविष्य?
फ्यूचर्स के विकल्पों पर इस अर्थ में कई फायदे हैं कि वे अक्सर समझने और मूल्य के लिए आसान होते हैं, अधिक मार्जिन का उपयोग करते हैं, और अक्सर अधिक तरल होते हैं। फिर भी, वायदा अपने आप में अंतर्निहित परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक जटिल होते हैं जिन्हें वे ट्रैक करते हैं। वायदा कारोबार से पहले शामिल सभी जोखिमों को समझना सुनिश्चित करें।
एक कॉल विकल्प खरीदार को एक निर्धारित तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने का अधिकार (दायित्व नहीं) देता है। एक वायदा अनुबंध एक संपत्ति खरीदने या बेचने का दायित्व है। कॉल ऑप्शन और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के बीच बड़ा अंतर यह है कि फॉरवर्ड अनिवार्य हैं।
कौन सा सुरक्षित वायदा या विकल्प है?
विकल्प जोखिम भरा हो सकता है, विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है लेकिन व्यक्तिगत निवेशक के लिए वायदा जोखिम भरा होता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए अधिकतम देयता शामिल होती है। जैसे ही अंतर्निहित स्टॉक मूल्य बढ़ता है, समझौते के किसी भी पक्ष को दैनिक दायित्व को पूरा करने के लिए अपने व्यापारिक खातों में अधिक धन जमा करना पड़ सकता है।
विकल्प और फ़्यूचर्स दोनों में असीमित लाभ की क्षमता होती है जहाँ आकाश की सीमा भी नहीं होती है। हालांकि, जबकि वायदा एक सरल रैखिक भुगतान प्रदान करता है – एक व्यापारी लाभ जब मूल्य कार्रवाई उनकी दिशा में चलती है और जब मूल्य कार्रवाई उनके खिलाफ चलती है तो हार जाती है – गैर-रेखीय में विकल्प ट्रेडिंग।
वायदा और विकल्प कैसे भिन्न होते हैं?
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच भविष्य में एक निश्चित समय पर एक निश्चित कीमत पर संपत्ति खरीदने या बेचने का एक समझौता है। एक विकल्प अनुबंध खरीदार को एक निश्चित कीमत पर संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। हालांकि, खरीद के साथ जाने के लिए खरीदार की ओर से कोई दायित्व नहीं है।
विकल्प और वायदा अनुबंध दोनों डेरिवेटिव हैं, जो ज्यादातर हेजिंग उद्देश्यों के लिए बनाए गए हैं। उनके बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि वायदा प्रत्येक पार्टी को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करता है, जबकि विकल्प धारक को खरीदने या बेचने का अधिकार (दायित्व नहीं) देते हैं।
एनसीडीईएक्स में 3 कृषि जिंसों में विकल्प अनुबंध आज से
सफेद सरसों/सरसों के बीज, मक्का और गेहूं तीन जिंसों में शुरू होकर इन अनुबंधों से किसानों और एग्रीगेटर, किसान उत्पादक संगठनों (एफपीओ) व किसान उत्पादक कंपनियों (एफपीसी) सहित मूल्य शृंखला में अन्?य भागीदारों, दोनों को फायदा होगा। इन्हें वास्तविक बुआई सीजन के शुरू होने से पहले कृषि जिंसों में कीमत जोखिम को रोकने में मदद मिलेगी। इसके जरिये किसानों के अन्य भागीदार वस्तुओं में विकल्प, अनुबंधों में छोटे से प्रीमियम का भुगतान कर अपनी कीमतों को तय कर सकते हैं और किसी भी तरफ से कीमतों में अंतर का लाभ उठा सकते हैं।
वस्तुओं में विकल्प के जरिये, अनुबंधित किसान और एग्रीगेटर अपने उत्पाद की कीमत तय कर सीजन से काफी पहले ही किसी फसल की बुआई को लेकर निर्णय करने में सक्षम होंगे। लिहाजा, वस्तुओं में विकल्प, अनुबंधित किसानों और एग्रीगेटर दोनों के लिए फायदेमंद है। इसके अलावा, प्रसंस्करण मिल और मूल्य शृंखला में शामिल दूसरे साझेदार भी कमजोर और मजबूत आपूर्ति सीजन दोनों ही स्थितियों का आकलन कर अपने कच्चे माल की कीमतों का निर्धारण कर सकते हैं।
ट्रेडिंग में खुली रुचि: परिभाषा और व्याख्या
ओपन इंटरेस्ट किसी विशेष बाजार के लिए ओपन कॉन्ट्रैक्ट्स (प्रतिबद्धताओं) की संख्या है। ओपन इंटरेस्ट की गणना वायदा और विकल्प बाजार के लिए की जाती है। खुले ब्याज का उपयोग बाजार की ताकत के संकेत के रूप में किया जाता है, और यह पता लगाने के लिए कि बाजार कितना सक्रिय रूप से कारोबार करता है, लेकिन यह वैसा नहीं है आयतन . वॉल्यूम का उपयोग एक मजबूत संकेतक के रूप में भी किया जाता है, और यह दिखाने के लिए कि बाजार कितनी सक्रियता से कारोबार करता है, लेकिन इसके और खुले ब्याज के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं।
खुले ब्याज को आम तौर पर वर्तमान मूल्य के साथ दिखाया जाता है ( बोली, पूछो और आखिरी ) और वॉल्यूम जब एक विकल्प या वायदा उद्धरण (संलग्न चार्ट देखें) देख रहा है।
ब्याज कैसे खुला है
खुली ब्याज की गणना सभी को जोड़कर की जाती है ठेके यह ट्रेडों को खोलने से जुड़ा हुआ है और समापन अनुबंधों के साथ जुड़े सभी अनुबंधों को घटाना है। उदाहरण के लिए, यदि तीन व्यापारी (व्यापारी ए, व्यापारी बी, और व्यापारी सी) सभी व्यापार कर रहे हैं ईएस वायदा बाजार , उनके व्यापार निम्नलिखित तरीके से खुले ब्याज को प्रभावित कर सकते हैं:
- व्यापारी A प्रवेश करता है a लंबा व्यापार एक अनुबंध खरीद कर
- ओपन इंटरेस्ट बढ़कर 1 हो गया
- ओपन इंटरेस्ट बढ़कर 5 हो गया
- ओपन इंटरेस्ट घटकर 4 हो जाता है
- ओपन इंटरेस्ट बढ़कर 8 हो गया
ओपन इंटरेस्ट तब और अधिक जटिल हो जाता है जब आप समझते हैं कि प्रत्येक व्यापारी किसी अन्य व्यक्ति से खरीद / बिक्री कर रहा है जो बेच / खरीद रहा है। कभी-कभी दोनों पार्टियां ट्रेड खोल रही होंगी और खुली रुचि बढ़ा रही थीं, अन्य बार एक पार्टी एक व्यापार बंद कर रही होगी और अन्य उद्घाटन (खुले हित विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है पर कोई प्रभाव नहीं) और अन्य बार दोनों पार्टियां ट्रेडों को बंद कर सकती हैं (खुले में छोड़ना) ब्याज)।
ओपन इंटरेस्ट की व्याख्या कैसे करें
वर्तमान ब्याज मूवमेंट के लिए ओपन इंटरेस्ट का उपयोग अक्सर पुष्टि (या गैर-अनुरूप) संकेत के रूप में किया जाता है, लेकिन अपने आप ही, यह मूल्य आंदोलन की दिशा का कोई संकेत नहीं देता है। ओपन सिर्फ ओपन कॉन्ट्रैक्ट्स में कितने कॉन्ट्रैक्ट्स हैं, लेकिन यह नहीं बताता कि कौन लंबा या छोटा है।
खुली रुचि बढ़ने से पता चलता है कि वर्तमान के पीछे ताकत है मूल्य की प्रवृत्ति , क्योंकि खेल में अनुबंधों की संख्या बढ़ रही है, जिसका मतलब है कि गतिविधि बढ़ रही है और इस कदम के बारे में उत्साह है। खुले ब्याज में कमी से पता चलता है कि मौजूदा मूल्य प्रवृत्ति का कमजोर होना हो सकता है। व्यापारी अपने पदों को तेजी से बंद कर रहे हैं और नए व्यापारी उन्हें खोल रहे हैं। उदाहरण के लिए, बढ़ती कीमत के साथ खुली ब्याज बढ़ाना दर्शाता है कि ऊपर की ओर मूवमेंट हो सकता है जारी रखें, लेकिन बढ़ती कीमत के साथ खुला ब्याज कम होना दर्शाता है कि ऊपर की ओर मूवमेंट हो सकता है उल्टा करने के लिए।
वायदा बनाम विकल्प
व्युत्पन्न बाजार व्युत्पन्न उपकरणों के लिए वित्तीय बाजार है जो परिसंपत्ति के अंतर्निहित मूल्य से उनके मूल्य को प्राप्त करते हैं। डेरिवेटिव्स के तहत वर्गीकृत अनुबंध हैं:
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट
- भविष्य अनुबंध
- विकल्प
- स्वैप करता है
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर भविष्य की तारीख में एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के व्यापार के लिए समझौते हैं। ये मानकीकृत अनुबंध हैं जो एक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं जो निवेशकों को उन्हें खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं।
दूसरी ओर, विकल्प अनुबंध भी, मानकीकृत अनुबंध हैं जो निवेशकों को पूर्व-निर्धारित मूल्य और तारीख (विकल्पों के लिए समाप्ति की तारीख) पर एक अंतर्निहित संपत्ति का व्यापार करने की अनुमति देते हैं। दो प्रकार के विकल्प हैं: कॉल विकल्प और पुट विकल्प, जिन पर विस्तार से चर्चा की जाएगी।
इन अनुबंधों के बीच कई समानताएं मौजूद हैं जो मूल बातें बरकरार रखती हैं:
- दोनों ही दुनिया भर के स्टॉक एक्सचेंजों में एक्सचेंज किए गए एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव हैं
- दोनों अनुबंधों के लिए दैनिक समझौता होता है
- दोनों अनुबंध लागू मार्जिन खाते के साथ मानकीकृत हैं।
- इन अनुबंधों को नियंत्रित करने वाली अंतर्निहित परिसंपत्ति वित्तीय उत्पाद जैसे मुद्राएं, वस्तुएं, बांड, स्टॉक आदि हैं।
- एक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट भविष्य में एक विशिष्ट तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर वित्तीय सुरक्षा खरीदने और बेचने के लिए समकक्षों के लिए एक समझौता है। दूसरी ओर, एक विकल्प अनुबंध निवेशक को अधिकार देता है, लेकिन समाप्ति की तारीख पर या उससे पहले किसी वित्तीय साधन की खरीद या बिक्री करने के लिए बाध्य नहीं है।
- चूंकि वायदा अनुबंध पार्टियों पर बाध्यकारी है, इसलिए अनुबंध को पूर्व-निर्धारित तारीख पर सम्मानित किया जाना है, और खरीदार अनुबंध में बंद है। इसके बाद, एक विकल्प अनुबंध केवल विकल्प प्रदान करता है लेकिन सुरक्षा खरीदने या बेचने के लिए कोई दायित्व नहीं है।
- वायदा अनुबंध हासिल करने के लिए, भुगतान की गई कमीशन राशि के अलावा, कोई भी अग्रिम भुगतान एक विकल्प अनुबंध की तुलना में नहीं माना जाता है, जो प्रीमियम भुगतान करने के लिए आवश्यक बनाता है। यह पार्टियों द्वारा की गई प्रतिबद्धता को लॉक करने के उद्देश्य से किया जाता है।
- वायदा अनुबंध का निष्पादन केवल विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है पूर्व-निर्धारित तिथि और उन शर्तों के अनुसार किया जा सकता है जिनका उल्लेख किया गया है। विकल्प अनुबंध को समाप्ति की तारीख से पहले किसी भी समय प्रदर्शन करने की आवश्यकता होती है।
- एक वायदा अनुबंध में प्रतिपक्षियों को मुनाफे / नुकसान की कोई सीमा नहीं हो सकती है, जबकि विकल्प अनुबंध में नुकसान की संख्या पर कैप के साथ असीमित लाभ होता है।
- वायदा अनुबंध में समय क्षय का कोई भी कारक महत्वपूर्ण नहीं है क्योंकि अनुबंध निश्चित रूप से निष्पादित होने वाला है। क्या विकल्प अनुबंध निष्पादित किया जाएगा, समाप्ति की तारीख के करीब आने पर बहुत स्पष्ट हो जाएगा, इस प्रकार पैसे का समय मूल्य एक महत्वपूर्ण कारक बना देगा। भुगतान की गई प्रीमियम राशि भी गणना के दौरान इस कारक पर विचार करती है।
- वायदा कारोबार से जुड़े शुल्क को समझना आसान है क्योंकि अधिकांश शुल्क स्थिर रहते हैं और इसमें व्यापार, विनिमय शुल्क और दलाली पर कमीशन शामिल होते हैं। मार्जिन कॉल्स से संबंधित अन्य खर्च भी शामिल हैं, जो बहुत ज्यादा नहीं बदलते हैं।
वायदा बनाम विकल्प तुलना तालिका
तुलना का आधार वायदा विकल्प अर्थ एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक वित्तीय उपकरण खरीदने और बेचने के लिए प्रतिपक्षों को बाध्य करना और भविष्य में एक विशिष्ट तारीख। एक अनुबंध निवेशकों को पूर्व-निर्धारित मूल्य पर एक उपकरण खरीदने या बेचने का अधिकार देता है। यह समाप्ति की तारीख को या उससे पहले निष्पादित किया जाना है। जोखिम का स्तर ऊँचा यह भुगतान की गई प्रीमियम की राशि तक सीमित है। खरीदार की बाध्यता अनुबंध को निष्पादित करने के लिए पूर्ण दायित्व कोई बाध्यता नहीं है विक्रेता की बाध्यता पूर्ण दायित्व यदि खरीदार चुनता है, तो विक्रेता को इसका पालन करना होगा। अग्रिम भुगतान कमीशन के अलावा कोई अग्रिम भुगतान नहीं किया जाएगा इसका भुगतान प्रीमियम के रूप में किया जाता है, जो पूरी राशि का एक छोटा प्रतिशत होता है। लाभ / हानि की सीमा प्रतिबंध नहीं असीमित लाभ लेकिन सीमित नुकसान निष्पादन की तारीख अनुबंध के अनुसार पूर्व निर्धारित तिथि पर समाप्ति की तारीख से पहले किसी भी समय। धन का सामयिक मूल्य विचार नहीं किया गया पर भारी भरोसा किया तुलना चार्ट
तुलना के लिए आधार फ्यूचर्स विकल्प अर्थ फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक बाध्यकारी समझौता है, जो भविष्य की निर्दिष्ट तारीख में एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर वित्तीय साधन खरीदने और बेचने के लिए है। विकल्प वह अनुबंध है जिसमें निवेशक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर वित्तीय उपकरण खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है, हालांकि निवेशक ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं होता है। खरीदार की बाध्यता हां, अनुबंध निष्पादित करने के लिए। नहीं, कोई बाध्यता नहीं है। अनुबंध का निष्पादन सहमत तारीख पर। सहमति की तिथि समाप्त होने से पहले कभी भी। जोखिम उच्च सीमित अग्रिम भुगतान कोई अग्रिम भुगतान नहीं प्रीमियम के रूप में भुगतान किया। लाभ / हानि की डिग्री असीमित असीमित लाभ और सीमित नुकसान। विकल्प अनुबंध की परिभाषा
एक एक्सचेंज कारोबार व्युत्पन्न जहां वित्तीय परिसंपत्ति के धारक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का अधिकार होता है, एक विकल्प के रूप में माना जाता है। पूर्व निर्धारित मूल्य, जिस पर व्यापार संपन्न होता है, स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है। विकल्प को एक अग्रिम लागत का भुगतान करके खरीदा जा सकता है, जो प्रकृति में गैर-वापसी योग्य है, जिसे प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।
अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का विकल्प कॉल विकल्प है जबकि परिसंपत्ति को बेचने का विकल्प विकल्प है। दोनों मामलों में, विकल्प का उपयोग करने का अधिकार केवल खरीदार के पास है, लेकिन वह ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं है।
वायदा और विकल्प के बीच मुख्य अंतर
भविष्य और विकल्पों के बीच महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं:
- भविष्य के निर्दिष्ट तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर वित्तीय साधन खरीदने और बेचने के लिए एक बाध्यकारी समझौता, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के रूप में जाना जाता है। वह अनुबंध जिसमें निवेशक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है मूल्य पर वित्तीय उपकरण खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है, हालाँकि, निवेशक ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं होता है, विकल्प अनुबंध के रूप में जाना जाता है।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदार को निर्धारित तिथि पर अनुबंध का सम्मान करने के लिए एक दायित्व डालता है, इसलिए वह अनुबंध में बंद है। इसके विपरीत, विकल्प अनुबंध में, एक विकल्प है, सुरक्षा खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं।
- वायदा में, अनुबंध का प्रदर्शन केवल भविष्य की निर्दिष्ट तिथि पर किया जाता है, लेकिन विकल्पों के मामले में, अनुबंध का प्रदर्शन किसी भी समय सहमति तिथि की समाप्ति से पहले किया जा सकता है।
- वायदा विकल्प की तुलना में जोखिम भरा है।
- भुगतान किए गए कमीशन के अलावा, वायदा को अग्रिम भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन विकल्पों में प्रीमियम के भुगतान की आवश्यकता होती है।
- वायदा में, एक व्यक्ति असीमित लाभ या हानि कमा सकता है, जबकि विकल्पों में लाभ असीमित है, लेकिन नुकसान एक निश्चित स्तर तक हैं।
समानताएँ
वायदा और विकल्प दोनों एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) या नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) जैसे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं जो दैनिक निपटान के अधीन हैं। इन अनुबंधों द्वारा कवर की गई अंतर्निहित परिसंपत्ति वित्तीय उत्पाद जैसे कमोडिटीज, मुद्राएं, बॉन्ड, स्टॉक इत्यादि हैं। इसके अलावा, दोनों अनुबंधों में मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है।
इसलिए, दो निवेश विषयों पर विस्तृत चर्चा के बाद, यह कहा जा सकता है कि दोनों के बीच भ्रमित होने की कोई बात नहीं है। जैसा कि नाम से पता चलता है कि विकल्प एक विकल्प (पसंद) के साथ आते हैं जबकि वायदा के पास कोई विकल्प नहीं है लेकिन उनका प्रदर्शन और निष्पादन निश्चित है।